7月5日，15亿规模的17永泰能源CP004出现到期违约。此后，永泰能源就违约债进行资产抵质押增信，并公告资产出售及国企重组意向。从复盘角度，我们认为该主体主要有以下问题：

●盲目多元经营
●母公司口径账面资金与债务负担的巨大反差
●合并口径重点资产科目看不懂
●资产变现能力弱

对于信用债投资，看不懂的就不去碰，“机可失、失再来”，对于存在上述特征的信用债，应敬而远之。
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