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一次基金退出投资的实战检验
来源: | 作者:高熵资本 | 发布时间: 2021-04-20 | 712 次浏览 | 分享到:
3月12日,我们一个专户投资人,因流动性需求,提出基金投资全部赎回。

我们跟客户详细沟通了其对流动性的具体时间要求,知道其能接受分批拿到资金,也明确了完成全部退出时间的预期。

我们根据客户退出节奏的要求,结合对持仓标的短期走势的拿捏,最终在26个工作日内完成了全部退出工作,且客户最终收益与决定退出时的账面收益几乎无差异。

对于交易所连续竞价系统交易的信用债、可转债,卖出比较简单、便利,主要是拿捏卖出时机,在满足客户流动性到位时间要求的前提下,尽量帮客户守住或增厚收益。

而银行间、交易所大宗交易的债券,我们积极进行市场询价,争取找到多个买盘,货比三家后择高出售。对于每一笔这样的交易,我们均对询价和成交过程进行了留痕存档。

最终不仅是把本金和收益交到这位客户手中,而且还会提供一份退出情况总结,让客户对整体退出操作有了解,尤其是询价成交的过程。

客户要走,我们不开心,但能理解。客户资金投入运作、退出离开,都是我们对客户服务的一部分,要尽职尽责,认真做好。

同时,这也是对我们投资流动性、账面盈利真实度的一次良好实战检验。当然,最近市场环境偏暖,对我们的退出操作偏有利(持仓标的基本面也要扎实才行),未来也不一定每一次都这么顺利。

以下为退出变现的时间进度图:

注:最后一部分持仓,实际可以分分钟卖出完成变现,只是觉得价格不合适,有点儿过于可惜,才等待了一些时间